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没 前境外资产如何投资【2021年如何配置海外资产?】

时间:2021-07-09 15:59:39

如何判断牛市是否可延续

2021年,a股市场如火如荼,上证指数屡创新高,3500点的重要关口轻松突破。随着股指的上涨,很多投资者陷入了两难的境地。a股核心资产涨了这么多,现在跟进风险大吗?如果你被困在山顶怎么办?但是没有入市,优质股票的价格每天都在上涨,让我心痒痒。回顾过去还是展望未来,很多投资者都陷入了两难的境地。

要回答上述问题,我们还应该回顾一下2020年的整体市场情况。回顾2020年全年,市场最大的变数是疫情,而本轮牛市开始的最根本原因是疫情。由于疫情,各国政府都实施了前所未有的流动性宽松政策。为了抗击疫情,世界各国政府都下大力气印钞票,尤其是美国,采取了前所未有的货币和财政宽松政策。

2021年如何配置海外资产?

如果没有疫情,美国早就处于加息周期了。从2016年1月开始,美联储逐步将联邦基金利率从0.25%调整至2020年1月的1.75%。然而,由于疫情爆发,特朗普政府迅速将基准利率从1.75%下调至0.25%,最近美国国会又通过了9000亿美元的刺激法案。降息的直接结果是刺激信贷规模,大量金融机构开始提高杠杆,这是全球资产价格大幅上涨的最直接原因。

最直接的反应是比特币对美元的价格。比特币从2020年初的6967美元上涨到现在的3.5万美元,一年内上涨了5.05倍。其他主要资产也取得了非常好的表现。这种表现绝对可以称之为资本的牛市。如果你想给这轮牛市增加一个限定词,你可以称这轮牛市为“流行病牛”

2021年如何配置海外资产?

除了降息,美国采取的更直接的方式是“印钞”。我们先来看看2010年12月到2020年12月美国广义货币供应量(M2)。你可以简单地把M2理解为美国政府向市场发行的货币数量。

2021年如何配置海外资产?

2010-2020年,美国货币供应量增长2.19倍,累计增加10.5万亿美元,其中2020年9个月发行3.7万亿美元,占全部增量的35.5%。这么多资金集中在市场上,各种资产很难不涨。回顾2020年,我们可以发现,2020年开始的这轮牛市,最大的原因是全球货币超支。基于上述判断,只要流动性不收缩,美国货币政策不收紧,大规模资产的牛市行情就会持续。

流动性泛滥的情况下,资产要如何配置

以上,我们花了大量时间讨论了本轮全球牛市的根本原因。现在,让我们讨论如何在这场全球资本狂潮中配置我们的资产。购买负相关资产是投资组合配置的关键点。具有不同风险收益特征的资产被分配以降低风险。海外资产美股与美股存在明显的负相关关系。由于中国有严格的资本限制,普通投资者很难进行海外投资。那么我们有什么“灵活”的方法吗?

主要方式之一是通过QDII基金进行投资。目前市场上有301只QDII基金产品。这些产品大部分将投资于美国和香港市场。我们列出了2020年表现最好的15只QDII基金。收益最高的三只产品分别是工银瑞信香港中小股(002379)、鹏华港美互联网股份(160644)和Boss S&P 500ETF(513500)。

2021年如何配置海外资产?

从持仓来看,排名第一的工银瑞信香港在中小持股中持有分散的行业,虞舜光学是其三季度持仓最大的持股股。此外,它还被布局在医药、新能源等领域。由于这只基金的投资风格仅限于港股中小盘股,港股中的一些权重股并没有出现在该产品的持仓中,投资风格的局限在一定程度上限制了这只基金的发挥。

2021年如何配置海外资产?

排名第二的鹏华港美互联网股票(160644)主要投资于在美国和香港上市的互联网巨头。腾讯、阿里巴巴、JD.COM、微软、拼多多等互联网巨头都是这只基金的股票。互联网巨头利润高、体量大,是吸收流动性的绝佳品种。小伙伴们可以关注一下。

2021年如何配置海外资产?

整体来看,去年QDII产品的整体表现显示,所有QDII产品的平均营收为24.91%。除部分原油资源类QDII基金收益较差外,超过70%的产品实现了正收益。2020年是QDII基金历史上最好的一年。展望2021年,只要美国流动性宽松继续,QDII将继续表现良好,这是大概率事件。

具体怎么选?投资者在选择QDII基金时,更应该关注基金的投资方向和风格。比如你看好某个行业,那就去投资这个行业的QDII产品。比如上面提到的E基金的S&P医疗保健指数(003719)就是投资美股中的医疗股;如果你对美股整体走势感兴趣,想全面覆盖美股,那么我们可以投资跟踪某个市场指数的基金,比如E基金旗下的标普500指数基金(003718);如果你看好美股中的科技股,可以选择对应的纳斯达克指数。QDII基金的分类已经很详细了,我们只需要根据自己的投资偏好找到合适的产品就可以了。此外,部分公司在某些QDII基金产品上可能更具投资优势。比如刚刚上榜的前15家公司中,E基金的产品占比最多,共有5款产品上榜。

今天我们简单挑选了一些有代表性的QDII产品,为大家做一个简单的介绍。对具体产品感兴趣的同学可以详细对比查询。