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如何去境外投资?“股神”林园:我是这样投资境外市场的

时间:2021-07-01 02:53:49

“股神”林园:我是这样投资境外市场的

早在2000年牛市泡沫开始出现的时候,林园就逐渐退出a股,转向外部市场。比如他在香港股市买了沪宁高速。林园依靠沪深股市的投资经验,也在境外资本市场获利。从2000年到2003年,森林公园外部市场的平均投资回报率保持在3倍左右。

当一个国家的股市持续下跌,缺乏投资机会时,森林公园就会施展技能,在全球市场上大步前进。从2001年到2003年,林园在a股市场出售其股票,但满仓仍在其他市场出售。满仓经营是森林公园投资的一贯风格。国内股市低迷的时候,他投资外部市场,因为他们有的是牛市,可以让森林公园继续赚钱,按照年化收益率不亏。

在争夺外部市场的过程中,森林公园在欧洲、美国和新加坡等8个国家和地区进行了组合投资。他瞄准了国际知名的奢侈品牌。花园研究了法国奢侈品牌LV。通过阅读其财务报表,林园发现在1996年,其业务规模可达50亿美元,其毛利率非常高。因此,林园投资了这家奢侈品牌公司,并购买了它的股份。“随着生活水平的提高,人们肯定会选择品牌的东西。”袁林断言。

袁林说:“从1993年开始,我就在国外投资,我个人的投资方向是全球性的。现在,我的资产分布在8个国家和地区。经常和一些国外机构交流。有一些百年家族的信托基金给我钱。他们同意我的想法。记得之前2007年投资招商银行可转换债券的时候,我通过QFII投了1000万,本来打算投1亿,后来有些顾虑,只投了1000万。之后我们赚了十二三倍。对于很多外企,我们没有做实地调研,只是看他们的财务报表。回头看,收入还不错。而且国外和国内的投资业绩差别不大,说明我们的投资方法是有效的,是通用的。

森林公园倾向于通过海外融资购买具有一定收入的海外债券。债券的收益率是高度确定的,甚至不会损失稳定的利润,而森林公园则采用融资方式,用借来的钱购买海外债券,赚取高度确定的收益率,借鸡下蛋。

袁林提到,虽然国内房地产企业在海外发行的优惠券往往较高,但投资者也需要有风险意识和警惕。“很多房企发行美元债券的利率高达10%以上,但由于这些企业的高杠杆,投资风险也很高。我们在选择房地产企业的海外债务时,会关注企业的基本面,只有根据房地产企业的经营状况判断在到期或行权期内不会失败,才会购买。但即便如此,我们也做好了目标房企资金链断裂的准备。杠杆和利率过高的房企存在资金链风险,投资者需要提前了解。”

以上内容摘自即将上市的第二本《复合增长:林园的投资逻辑与策略》。请期待!

(本文观点仅代表嘉宾,不代表“舵手书”立场。对个股的参考只是举例分析,不做投资建议。)