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境外如何投资A股{拓宽外资投资A股渠道}

时间:2021-07-18 06:45:27

我们的记者吴晓彤

10月24日,证监会副主席方星海在第二届外滩金融峰会上表示,将研究引入更多外资参与国内市场的渠道和方式。提高a股在国际指数中的比重。研究和完善呼伦通系统,覆盖欧洲主要资本市场。

从市场参与者的角度来看,未来可以从创新跨境资金、引入外资金融机构、参照呼伦通与海外主要资本市场建立互通机制、从一级市场探索引入四个方面拓宽外资投资a股的渠道。

外资持股比例稳步提升

近年来,资本市场对外开放稳步推进,外资进入中国资本市场的便利性和参与程度不断提高。自去年中日ETF落地以来,今年4月,证券基金、期货机构外资股提前全面放开限制;7月10日,外资银行中国分行申请基金托管业务资格;9月10日,国家外汇管理局发布公告,决定取消QFII/RQFII投资额度限制,取消RQFII试点国家和地区限制;9月25日,QFII/RQFII新规落地,降低外资门槛,扩大投资范围;10月23日,深港ETF交易所正式开市。

方星海表示,外资进入中国资本市场的便利性和参与度不断提高。2018年以来,境外机构投资者持有a股的比例大幅提升。

Wind信息显示,截至10月23日,外资通过鲁谷通持有的a股市值为1.94万亿元,占a股流通股市值的3.27%。截至今年二季度末,境外私募持有a股市值为29.42亿元,占a股流通股市值的0.0057%。

《证券日报》根据证监会发布的数据,截至9月3日,境外投资者通过QFII/RQFII持有的a股市值为8633.25亿元,占a股流通股市值的1.41%。

近日,中国证监会主席易会满表示,将研究逐步统一和简化外资参与中国资本市场的方式方法。

招商证券首席宏观分析师谢对《证券日报》表示,目前已取消QFII/RQFII额度限制。如果未来进一步优化,时机成熟时可以取消QFII/RQFII的资格限制,进一步扩大可投资外资范围。此外,不实行额度限制,实行动态逆周期或动态宏观审慎管理,只关注总量,可以使管理更加灵活和市场化。

拓宽外资参与资本市场渠道

对于引入更多外资参与a股市场的渠道和方式,谢表示,未来可能至少有三种引入外资参与a股的方式。一是通过创新更多类型的金融产品引入外资,比如跨境基金,目前是ETF,未来可以探索积极管理的基金。二是拓展与海外主要资本市场的互联互通,目前中国主要是香港市场和伦敦市场。未来有可能按照呼伦通的模式,与更多的海外主要资本市场建立互联互通机制。三是通过设立外资金融机构,拓展外资参与渠道。引入更多外资金融机构在中国管理财富,不仅有助于中国资本进行海外投资,也有助于更多海外资本在中国投资。

中证证券首席经济学家张安远告诉《证券日报》,资本市场设置了一些特殊的渠道和规定,方便外资的流入和流出。目前,引入更多外资参与a股市场的最大可能,就是借助沪深港股通、呼伦通等方式,逐一与海外主要资本市场建立互通机制。此外,目前的措施多集中在二级市场,未来可在一级市场进一步探索。